在中国新势力车企整体业绩下滑的背景下,理想汽车交付、营收等业绩指标均实现增长。
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8月9日,《中国经营报》记者从理想汽车方面获悉,理想汽车公布2023年第二季度财报,公司季度营收达到286.5亿元,同比增长高达228.1%,同期向用户交付新车86533辆,同比增长高达201.6%。有分析认为,理想汽车有望继特斯拉、比亚迪之后成为年度盈利的新能源车企。
在交付增长和运营的推动下,理想汽车二季度经营利润和净利润均实现攀升,分别为16.3亿元和23.1亿元,毛利率达到21.8%。据披露,报告期内,理想汽车自由现金流提升至96.2亿元,相较上年同期实现大幅增长。截至季度末,公司现金储备达737.7亿元。
华泰证券8月9日发布公告称,理想汽车预计第四季度发布纯电MPV-MEGA,2025年形成“一款旗舰车型+5款增程+5款纯电”产品布局,我们预计2023~2025年总销量分别为34万辆、64万辆、100万辆。2023~2025年收入分别为1155亿元、2023亿元、2874亿元,归母净利分别为80亿元、140亿元、218亿元。采用可比公司估值法,给予公司2.1×2024E PS,与可比公司一致,目标价为203.78港元(前值164.31港元),维持“买入”评级。
季度毛利率超越特斯拉
目前,理想汽车已经连续三个季度实现了盈利。
有关数据显示,理想汽车当期营收为286.5亿元,同比增长228.1%,环比增长52.5%。其中,理想汽车第二季度的车辆销售收入为279.7亿元,同比增长229.7%,环比增长52.6%。
在2020年~2022年,理想汽车净亏损分别为1.51亿元、3.21亿元和20.32亿元,而今年上半年,理想汽车净利润为32.44亿元,填平了之前三年的累计亏损。
毛利率方面,理想汽车的二季度毛利率达到21.8%。去年第二季度和今年第一季度该数字分别为21.5%和20.4%。车辆毛利率方面,理想汽车当期的该数字为21.0%,去年同期为21.2%,今年第一季度为19.8%。值得一提的是,这已是理想汽车连续第二个季度毛利率超越特斯拉,特斯拉今年前两个季度的毛利率分别为19.3%和18.2%。
理想汽车董事长兼首席执行官李想曾表示:“产品毛利率远低于预期,毛利率波动较大,并不是企业定价良心,而是需要改善企业的经营和管理,以及持续扩大规模。达到千亿级别的收入规模后,15%~25%的产品毛利率是一个健康生存的汽车企业的基准要求。”从目前来看,理想汽车的毛利率处在健康的水平区间,其未来的目标是到25%。
不过理想汽车第二季度的销售、一般及管理费用也有所增加,为23.1亿元,较2022年第二季度增加74.3%,较2023年第一季度的16.5亿元增加40.4%。
营收目标预期将突破千亿元
有分析认为,一方面,理想汽车在强大产品力下销量不断攀升,同时产品售价提升,30万元以上的单车价格(ASP)为理想带来了可持续的盈利能力;另一方面,理想汽车经营效率较高,成本管控能力较强。
据了解,目前,理想汽车在售车型主要有L7、L8和L9三款。相关数据显示,理想L7已经连续三个完整交付月销量破万,蝉联30万元以上中大型SUV销量冠军。在中大型SUV市场理想已经包揽了冠亚军,理想L7、L8两款车型在6月分别夺得国内中大型SUV销量榜第一、第二位;在中国全尺寸SUV市场,理想L9自去年8月底交付以来,已经连续多月销量排名第一。
今年三季度,理想汽车有望创造更高的交付规模,从企业目标来看,理想L8和理想L9的目标是每月过万辆的交付,理想L7挑战1.5万辆月交付目标,到今年四季度挑战4万辆的月交付。
对于第四季度将对外发布的首款纯电车型MEGA,李想预期,是50万元价格范围车型销量榜首。李想在业绩说明会上透露:“今年三季度,预计理想汽车的交付量有望达到10万辆~10.3万辆。今年,有信心超出年初内部制定的全年交付目标的10%~20%、突破千亿元人民币的营收目标;并在2024年努力超越宝马、奔驰、奥迪在中国的销量之和,成为销量第一的豪华品牌。”
理想汽车在财报里还透露,下半年,理想汽车生产制造也将进入全新的南北布局阶段。理想汽车北京绿色智能工厂的生产资质已于7月正式获得工信部批准,具备生产条件。北京工厂在原有基础上进行了全面的数字化、智能化、自动化升级。
(文章来源:中国经营网)